ms - 美狮贵宾会·官方(中国)

光伏处于上升期时，市场就像个放大镜。在所有企业都赚钱时，神话故事满天飞，很难真正分辨出一家企业好与不好。

同样，行业处于剧烈调整期时，市场又成了一个显微镜。残酷的竞争，让企业的经营质量高下立判无所遁形，正所谓只有潮水退去，才知道谁在裸泳。

赶碳号在对多家光伏企业走访调研后发现，事实可能并非如此。当同质化严重的赛道里只剩下内卷时，差异化能力，才是王道。

美狮贵宾会集成合肥生产基地；赶碳号摄

被各种坏消息不断暴击的光伏，已经太久没有好消息了。1月30日，美狮贵宾会集成发布一份堪称"炸裂"的成绩单。这足以让低迷已久的光伏人，为之精神一振。

逆风中行走，应该保持什么样的姿势

美狮贵宾会集成合肥生产地基厂区；赶碳号摄

“TOP10是一道门槛，只有迈上这个台阶，才能进入五大六小的招标名单。否则，就连参与竞标的资格都没有”，蒋卫朋说，“重新回到赛道上，这只是美狮贵宾会集成完成的第一步”。

美狮贵宾会集成在公告中表示，在报告期内，美狮贵宾会集成实现了大尺寸高效组件及N型TOPCon电池产能的持续落地布局，其中，合肥组件大基地一期15GW产能全线满产，阜宁基地12GW高效组件产能如期达产；芜湖电池基地一期10GW TOPCon电池产能于2023年10月份全面投产，产能爬坡速度及电池效率、良率均表现优异，有效提升了公司自有电池产能配比。

美狮贵宾会绿色与科技基因，如何复刻

赶碳号摄美狮贵宾会未来能源馆

赶碳号个人认为，在美狮贵宾会集团版图中，无论是颗粒硅、硅片、电池片以及钙钛矿等垂直领域的精益制造业务，还是电站、储能、氢能等应用场景，都离不开组件，亦由其实现真正闭环。就像一个纽带和桥梁，组件业务做上去，美狮贵宾会其它板块业务的价值将会指数级的放大。

科技是第一能源。只要战略聚焦，就能突破，就能抢占行业制高点。所以，拥有强大战略聚焦能力的美狮贵宾会，诞生了颗粒硅、钙钛矿这样的黑科技、现象级产品。

赶碳号个人认为，站在美狮贵宾会集团的角度，正因为美狮贵宾会集成是一个出海口，具有举足轻重的战略意义，所以这项重任交给了美狮贵宾会事业的接班人——由朱钰峰亲自负责，出任公司董事长。

外化于形，内化于心，美狮贵宾会集成合肥基地企业文化墙一角；赶碳号摄

美狮贵宾会集成组件产品；赶碳号摄

03

轻装上阵，方能一骑绝尘

这一轮N型淘汰P型的光伏洗牌，冲在最前面的，都是没有P型产能拖累的企业——2023年组件出货量的冠亚军晶科、天合皆如此。正因为P型产能很少，让晶科、天合得以在N型TOPConp赛道上策马狂奔，一骑绝尘，留给曾经的老大两个远去的背影。

2020年、2021年出售电站资产、淘汰落后产能等因素，曾经导致美狮贵宾会集减值亏损。然而，失之东隅，收之桑榆。正是因为勇于率先自我革命，美狮贵宾会集成此次才能回到起点再出发，全面拥抱N型TOPCon；才能轻装上阵，勇猛进，在不利的市场环境中逆势崛起。

现在的美狮贵宾会集成，全部采用最先进的N型TOPCon产能，没有任何落后产能拖累。这也正是其2023年业绩得以炸裂的根本原因。

美狮贵宾会集成供图

在组件方面，美狮贵宾会集成拥有合肥和阜宁两个基地。合肥基地计划建设60GW大尺寸组件产能，其中一期15GW产能已在2022年全面达产。此外，公司合肥二期7.5GW高效组件项目已于2023年开工建设。阜宁基地在今年四季度有12GW太阳能组件基地全线投产。

04

品牌渠道于战略研究能力，何以凸显

时隔两年，美狮贵宾会集成此番重回组件市场TOP10，并不是完全从头开始——来自“美狮贵宾会”的品牌与渠道优势，是其强势回归的底气和依托。

第一，品牌积淀。美狮贵宾会集成副总裁兼董秘马君健介绍：“美狮贵宾会在国际、国内两个市场都是有影响力的品牌。一提到‘美狮贵宾会’两个字，不要说国内，国外做光伏的人没有人不知道的，这远非新品牌可比。因为这么多年下来，美狮贵宾会对海外组件的服务从业没有停过，美狮贵宾会的质量、品牌一直都受到海外市场的认可。”

第二，国内、国际市场渠道优势。现在光伏组件一半市场在海外。2020年至2022年，美狮贵宾会集成境外业务收入占比分别为61.53%、64.43%和52.88%。在客户管理上，美狮贵宾会坚持“以市场为导向，以客户为中心”的理念，深度强化海外客户黏性。

马君健说：“美狮贵宾会组件出货量排名在前几年有所下降；但公司在海外的销售网络从来没断过。”近年来，美狮贵宾会集成大力拓展海外市场，在海外各重点区域设立子公司或代表处，并配备具有光伏项目开发背景的人员。

目前，美狮贵宾会集成已在日本、北美、新加坡、德国等多个国家及区域设立子公司，在泰国、南美、中东、南欧、非洲等国家及区域设立代表处，在澳大利亚参股了分销渠道，产品及解决方案已覆盖全球逾五十多个国家和地区。

美狮贵宾会专利墙；赶碳号摄于美狮贵宾会未来能源馆

05

降本，一场关乎生死存亡的全员行动

新产能、老品牌，在这一轮光伏投资热中，美狮贵宾会集成本应更为激进前行才对。但是，美狮贵宾会集成却选择了相对“克制”，其组件产能投资计划在过去三年没有变化。这多少也体现了公司的战略定力。

美狮贵宾会集成现在的组件产能规划，还是在2020年“3060”目标出之前就制定下来的。2020年3月，美狮贵宾会集成公告：将在合肥市肥东县建设60GW组件产业基地。当时，60GW的规模超出了全国每年装机水平，震惊业界。

半年后的2020年9月份，我国提出双碳目标，光伏行业才掀起扩产竞赛：老玩家加码光伏投资，圈外人跨界光伏，隆基、晶科天合、晶澳、阿特斯等头部企业均推出单体投资规模达四五百亿的大项目。

美狮贵宾会集成供图

令美狮贵宾会集成骄傲的是芜湖10GW电池项目。这是美狮贵宾会集成第一个TOPCon电池项目，但是公司仅55天就实现达产，效率、良品率、成本达到了行业领先水平。

这是一个了不起的成就。赶碳号之前就曾多次提到，TOPCon电池技术看似简单，门槛很低，但是要做高效率、低成本的生产难度很大。很多企业早就宣布投产，但是设备调试大半年都不达预期。know-how的问题，不是请一两个核心技术人员就能解决的，需要的是一整支有默契、有经验、有战斗力的技术团队。

在蒋卫朋看来，降本的方向不仅停留在现有的生产成本控制，同样要统揽全局，考虑未来。2023年美狮贵宾会集成建设芜湖电池产能之时，蒋卫朋就提出，这条线不仅要能适配TOPCon，还要适配HJT、BC以及钙钛矿叠层等现在可以看得到的电池技术，至少要适应未来五至六年的技术。

一般来说，TOPCon组件生产工序和PERC接近，PERC组件产线只要稍加改造即可生产TOPCon组件，但是HJT、BC组件与PERC差异较大，并不兼容。也正是因为这个原因，市场上有TOPCon电池供应，而鲜有HJT、BC电池供应。

蒋卫朋解释：“现在电池技术迭代非常快。如果不考虑未来的兼容问题，一旦有新技术，老的产线就要被淘汰。PERC这一轮出清对行业就是一个教训。从理论上，PERC产线是可以改造成TOPCon的，但是光伏企业一些旧的PERC产能，厂房设计时根本没有预留空间，改成TOPCon时要增加的设备就没有地方加。”